Hva er risikoklasser og hvordan fastsettes de?
FundingPartner deler alle lån inn i risikoklasser, fordelt på A, B og C. Risikoklasse A indikerer lavest risiko, mens risikoklasse C indikerer høyest risiko. Risikoklassene henger tett sammen med rentenivået på lånene, og jo høyere rente det er, jo høyere er typisk risikoen.
Risikoklasse utledes fra to forhold. Det første er sannsynligheten for at et selskap går konkurs eller misligholder gjelden sin. Det andre er hvor mye man forventer å kunne kreve inn dersom gjelden misligholdes, noe som ofte er tett knyttet opp mot hvilken sikkerhet som er stilt for lånet. Når du multipliserer disse tallene med hverandre, får du en forventet tapsrate. Dersom sannsynligheten for mislighold for eksempel er 5 %, og tap dersom lånet misligholdes er 20 %, vil forventet tap være 1 %. Ettersom risikoklasse styres av disse to faktorene, kan det være stort sprik i hvilke lån som får en gitt risikoklasse. Eksempelvis vil et selskap som har en stabil og trygg kontantstrøm, men lite sikkerhet kunne få en god risikoklasse, fordi sannsynligheten for mislighold er lav. På den andre siden vil et eiendomsselskap kunne ha en høyere sannsynlighet for mislighold, men likevel ha en god risikoklasse siden sikkerheten som stilles er god. Under vises de forventede tapstallene FundingPartner sikter mot.
| Risikoklasse | Forventet tapsrate |
|---|---|
| A | < 0,5 % |
| B | 0,5 % til 1,5 % |
| C | 1,5 % til 3,0 % |
Dette er kun en målsetning, og tapsratene vil kunne variere. Det er også viktig å huske at tapsrate gjelder for et gjennomsnitt av alle lån. Det vil kunne være store individuelle forskjeller mellom hva som blir tapsraten for enkeltlån, som kan ende opp med 100 % tap.
For lån formidlet fra 2021 til september 2023 har statistikken mellom de ulike risikoklassene sett ut som i tabellen under. Statistikken ble hentet ut i september 2023 for analysen. Merk at dette kun er et øyeblikksbilde, og at tapsraten ikke er endelig, da det fremdeles pågår innkreving på enkelte lån.
Statistikk for risikoklasser
| Risikoklasse | Gjennomsnittlig rente | Misligholdsrate | Beløp krevd inn | Beløp under innkreving | Beløp tapt | Tapsrate |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 8,0 % | 0,0 % | 0 % | 0 % | 0 % | 0,0 % |
| B | 10,2 % | 0,1 % | 100 % | 0 % | 0 % | 0,0 % |
| C | 12,3 % | 8,0 % | 74 % | 25 % | 1 % | 0,1 % |
* Forholdstallene er beregnet volumbasert i kroner, f.eks. regnes misligholdsrate ut som antall kroner misligholdt delt på antall kroner formidlet i lån.
Som du kan se av statistikken over, er misligholdsraten høyest i risikoklasse C, og lavest i risikoklasse A. Samtidig er renten høyest i risikoklasse C, for å veie opp for en høyere misligholds- og tapsrate. Selv om misligholdsraten i risikoklasse C er 8 %, har 74 % av disse allerede blitt innkrevd. Det vil si at om ingenting skulle bli krevd inn fra de resterende 25 % under innkreving, vil tapsraten være 2,1 %. Forskjellen i gjennomsnittlig rente mellom risikoklasse B og C er også 2,1 %.
Les også
Webinar - Risikoklassifisering og risikovurdering
Det er mange investorer som ønsker å høre mer om risikoklasser på lån og vurderingene rundt dem. Vi holdt derfor et webinar 25 januar 2024 der vi delte mer om hvordan FundingPartner klassifiserer lån og hva som ligger bak risikovurderingen. I tillegg gjennomgikk vi statistikk og resultater for 2023.
